币须知道4 月 2 日，「BTC OG 内幕巨鲸」代理人 Garrett Jin 发文表示，「特朗普的全国讲话等同于热战承诺，冲突升级已不可逆。自战争爆发以来，我们所做的每一个重大判断都已应验——没有战争退出方案，没有霍尔木兹海峡解决方案，石油供应缺口暴露，进口国风险凸显。本周短暂的乐观反弹完全符合预期：这是基于仓位的短线挤压，而非基本面变化。随后，特朗普发表全国讲话。
该讲话传递了双重信号。一方面，特朗普声称军事行动「接近完成」，并给出 2–3 周时间表；另一方面，他威胁称若未达成协议，将打击伊朗电力基础设施，「极度重击」。市场反应体现了这两面：油价大涨 6% 以上（反映冲突升级），美元走弱（反映可能的退出预期）。
我们的解读是：「接近完成」的表述主要是国内政治姿态，而升级威胁才是实际行动信号。当派遣第三个航母打击群并威胁摧毁一个国家的电网时，方向已经明确。上周我们提出，复活节可能标志着热战升级的不可回头点。经过这次讲话，我们离这个阈值比大多数人意识到的更近。市场尚未对这种不可逆性定价。直言不讳：一旦选择热战，就无法撤回。全球正经历一场结构性转变，而大多数市场参与者尚未开始定价。」
