币须知道5 月 18 日，「25 岁华尔街 AI 股神」Leopold Aschenbrenner 旗下基金 Situational Awareness LP 公布 Q1 持仓报告（13F 文件）。截至 3 月 31 日，该基金资金规模环比增长 148% 至 136 亿美元。具体持仓情况如下（仅取过亿持仓部分）：
Vaneck Etf Trust (SMH)：20.53 亿美元（99.5% 为看跌期权）
Nvidia Corporation (NVDA)：15.69 亿美元（99.97% 为看跌期权）
Sandisk Corp (SNDK)：11.13 亿美元
Oracle Corp (ORCL)：10.73 亿美元（100% 为看跌期权）
Micron Technology Inc (MU)：10.12 亿美元（57.7% 为看跌期权）
Broadcom Inc (AVGO)：10.06 亿美元（100% 为看跌期权）
Advanced Micro Devices Inc (AMD)：9.89 亿美元（98.0% 为看跌期权）
Bloom Energy Corp (BE)：9.34 亿美元
Taiwan Semiconductor Manufac (TSM)：8.98 亿美元（59.6% 为看跌期权）
Coreweave Inc (CRWV)：6.97 亿美元
Asml Hldg Nv N Y Registry (ASML)：5.00 亿美元（98.8% 为看跌期权）
Iren Limited (IREN)：4.01 亿美元
Core Scientific Inc New (CORZ)：3.89 亿美元
Applied Digital Corp (APLD)：3.20 亿美元
Intel Corp (INTC)：1.68 亿美元（94.7% 为看跌期权）
Riot Platforms Inc (RIOT)：1.42 亿美元
Cleanspark Inc (CLSK)：1.04 亿美元
值得注意的是，报告显示其明显增加了对 AI/半导体相关资产下跌风险的保护或押注，尤其是英伟达、VanEck 半导体 ETF、博通、AMD、台积电、ASML、美光等。Q1 看跌期权申报价值约 84.59 亿美元，占其 Q1 13F 申报价值约 61.9%；而 2025 年 Q4 看跌期权只有约 891 万美元。这不是轻微变化，而是组合表达方式的重大切换。
由于 13F 文件不披露行权价、到期日、权利金、Delta，不披露非 13F 资产情况（如空头、期货、掉期、现金等），且存在一定滞后性（数据截至 3 月 31 日，文件发布于今日），只能通过该文件解读出，Leopold 在 AI/半导体高波动、高估值背景下，明显提高了对回撤风险的防御或投机性看跌敞口。
SALP 创办者 Leopold Aschenbrenner 是一位 25 岁（2001 年或 2002 年生）的德国裔天才投资者，此前曾在 FTX Future Fund 工作，曾于 2023 年加入 OpenAI 任职研究员（2024 年因被指控泄露机密且拒绝配合调查为由解雇）。他于 2024 年 6 月发表了长达 165 页的爆款论文《Situational Awareness: The Decade Ahead》，详细阐述了 AGI 即将快速到来的时间线与战略意义，随后直接创办同名投资机构 Situational Awareness LP。该基金高度专注于 AI 基础设施领域，包括电力供应、数据中心算力、半导体光学以及比特币矿场转型 HPC 等环节。基金成立仅一年多，就实现了惊人增长，2024 年 Q4 公开持仓（13F）仅约 2.25 亿美元，到 2025 年 Q4 已迅速扩张至约 55.2 亿美元，成为华尔街最受关注的 AI 主题基金之一。
