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美国SEC与CFTC就证券、期货等组合保证金监管框架征求公众意见

6 月 26 日,美国证券交易委员会(SEC)与商品期货交易委员会(CFTC)联合公告,就证券、证券型互换、期货、互换及相关持仓的组合保证金监管框架协调方案征求公众意见,评估加强两机构监管协调是否有助于提升风险管理效率、减少市场分割并增强客户保护。

SEC 主席 Paul Atkins 表示,跨保证金机制有望释放目前分散在不同账户中的流动性。CFTC 主席 Mike Selig 表示,加强两机构在组合保证金方面的合作有望释放未被利用的资本,同时确保更稳健的风险管理框架及市场保护。

此次征求意见涉及现行组合保证金模式与实践、客户保护考量、跨保证金及跨产品对冲、资本 / 隔离 / 抵押品处理、风险管理方法、清算机构及衍生品清算组织相关事项、操作与技术实施问题,以及对市场流动性和竞争的潜在影响等议题。意见征询期为联邦公报刊登后 60 天。

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