币须知道7 月 6 日，Serenity 发文表示，野村证券最新研究报告指出，随着 AI 基础设施建设持续升温，上游光子材料供应链正面临需求激增与供应趋紧的双重压力。AXTI 和 IQE 是磷化铟（InP）产业链的主要受益者之一。价格方面，2 英寸 InP 衬底价格预计上涨 42% 至 76%，3 英寸 InP 衬底上涨约 78%；2 英寸 EML 外延片价格预计上涨 50% 至 75%，3 英寸 CW 外延片价格涨幅也将超过 40%。
报告认为，超大规模云服务商持续扩建 AI 数据中心，正在推动整个光通信产业链进入供需偏紧阶段。从材料价格、终端需求到供应能力，各环节均已出现瓶颈迹象。
Serenity 表示，随着 AI 光互连需求未来数年持续释放，上游光子材料价格将像闪迪此前经历的涨价周期一样持续走高。未来两年，随着 AI 需求曲线进一步上升，这一判断是否准确还有待市场验证。
