币须知道8 月 2 日，本周已公布财报的 6 家美国科技巨头市值合计变动接近 2 万亿美元，投资者正在根据云业务增长与 AI 资本支出回报挑选赢家。Alphabet、亚马逊和微软市值合计增加近 1.5 万亿美元，其中微软增加逾 6000 亿美元，亚马逊与 Alphabet 均增加逾 4000 亿美元。
与此同时，苹果市值蒸发逾 3500 亿美元，Meta 减少约 850 亿美元，特斯拉减少约 70 亿美元。苹果虽在营收、盈利及 iPhone 销售方面超过预期，但预计本季度营收增长 9% 至 11%，低于分析师预期的 12%，并称存储芯片短缺及晶圆产能竞争将继续限制供应，其股价周五收跌逾 7%。
亚马逊二季度 AWS 收入同比增长 37%，创 2021 年以来最快增速，推动其股价周五上涨逾 15%。公司同时将 2026 年资本支出预期由 2000 亿美元上调至 2200 亿美元。微软周四上涨 15%，Meta 则下跌 8%，显示市场对两家公司 AI 投资回报的判断明显分化。
Jefferies 表示，科技巨头未来 12 个月 AI 支出正趋近 8000 亿美元。当前市场争论已不再是 AI 是否存在真实需求，而是长期利润能否支撑如此大规模投资。
