芯片出口价格飙升，AI缺货潮仍在加剧

8 月 21 日，三星近期已将部分 4 纳米、5 纳米和 8 纳米代工价格提高 10%—15%；台积电也把 2026 年资本开支上调至 600 亿—640 亿美元，反映现有产能仍难完全匹配 AI 需求。这轮涨价有利于掌握稀缺产能的存储、晶圆代工和封装厂商，却会抬高服务器、PC 及消费电子企业的成本。

市场下一步会交易盈利上修与新增产能之间的赛跑：缺货持续时间越长，龙头定价权越强；若扩产速度超过 AI 实际用量增长，价格回落和库存反转会放大半导体股波动。(金十)