币须知道9 月 7 日，Serenity 发文表示，三星以及 SK 海力士的内存库存已降至不足 10 天供应量，明年可能出现严重短缺。KB Securities 预计，2027 年存储器市场或将面临「历史上最紧张的供应条件」。
对此，Serenity 指出，KB Securities 预计内存成本占 AI 基础设施支出的比例将从今年约 40% 升至明年的 57%，而 TrendForce 的预测甚至达到 68%。与此同时，相关存储股过去三个月均较高点下跌约 38%，按明年预期业绩计算，市盈率已降至约 3 倍。
在 NAND 方面，围绕 Phison 的市场评论同样指向 2027 年供应极度紧张。Serenity 提到，NAND 价格飙升已经迫使部分中国消费级存储模组厂商清理库存，这也给 Phison 提供了低价采购库存的机会，说明局部价格回落与整体供应短缺可以同时存在。
Serenity 表示，在 AI 需求持续增长、存储在 AI 基础设施中的成本占比进一步提升的背景下，韩国存储股以及美股中的 MU、SNDK 等相关公司可能从 2027 年的供需紧张与基础设施支出增长中受益。
